近期环球半导体开导行业景气度捏续超预期：2026年2月环球半导体销售额达995.2亿好意思元，同比激增79.20%；国内开导厂商订单填塞，2026年一季度本钱开支彭胀明确，A股非金融企业本钱开支自2024年二季度相连6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业本钱开支同比增速达36.1%，开导类企业产能应用率与排产周期捏续向好。

招商证券指出，2026年环球晶圆厂本钱开复古续增长，国内先进及锻练制程扩产均可期；其中，存储限制三星、好意思光、SK海力士均加码本钱开支，聚焦先进工艺与产能配置，以搪塞AI启动的存储需求增长及供应病笃；国内存储原厂亦展望捏续扩产，市占率有望捏续提高。在此配景下，开导端将权臣受益于卑劣扩产周期，国产开导厂商期间水平捏续冲突，前说念及后说念先进封装开导订单增长趋势明确。

计谋层面，凤凰彩票官方网站 - Welcome4月武汉市政府发布2026年紧要神色筹画，明确过问380亿好意思元用于存储扩产狡计，将径直利好国产半导体开导头部厂商。星河证券分析合计，在国内先进制程和存储扩产，以及国外/中国台湾订单外溢双重启动下，先进封装产能捏续病笃，而开导行为扩产先行依次，其订单填塞度与请托节律将成为产业链景气传导的要津不雅测见解。

中银证券数据裸露，半导体开导行业2026年一季度生意收入达255.0亿元，华游娱乐中国官网入口同比增长39%，毛利率为40.6%，环比提高2.9个百分点。申报指出，该板块营收高增主要受益于环球AI基建加快带来的晶圆厂扩产需求，尤其在逻辑与存储两大标的，开导采购优先级提高彰着；同期，投资性现款流大幅流出反馈行业正积极布局异日产能与期间升级，体现中恒久成长详情趣。

此外，长江存储IPO有望推动，且进度已进入要津阶段‌。把柄收尾2026年5月的最新公开尊府，其母公司‌长江存储科技控股有限公司‌（简称“长存集团”）已完成股份制矫正，并明确选拔‌独处IPO‌旅途。

场内ETF方面，收尾2026年5月13日13:17，中证半导体材料开导主题指数(931743)强势高涨2.75%，半导体开导ETF广发(560780)高涨2.66%，冲击3连涨。成份股晶升股份高涨12.08%，天岳先进高涨11.94%，京仪装备高涨10.46%，雅克科技，华海诚科等个股跟涨。前十大权重股整个占比65.46%，其中权重股华海清科高涨7.13%，中科飞测、南大光电等跟涨。拉万古刻看，收尾2026年5月12日，半导体开导ETF广发近1周累计高涨11.87%。

半导体开导ETF广发(560780)：讲求追踪中证半导体材料开导主题指数华游娱乐，把柄申万三级行业分类，指数重仓半导开导超65%、半导体材料超22%，整个权重超87%。涵盖中微公司、朔方华创、拓荆科技等开导龙头公司。场外连合(A：020639；C：020640)。